【期貨知識】一個嚴謹?shù)钠谪浱桌灰琢鞒?/h1>

編輯：贏家江恩

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2016-12-08 10:29:21

　　在期貨投資交易中，交易計劃是比不可少的，但是投資者還必須要熟悉交易的流程，比如是期貨套利的流程，因為一個嚴謹?shù)钠谪浱桌鞒滩粌H僅可以幫助投資者提升操作經(jīng)驗，還可以幫助投資者在實戰(zhàn)操作中獲利。具體的操作流程可以簡單的分為5步：

　　1、找出兩個相關性和聯(lián)動性極好的期貨合約

　　期貨合約之間的價格波動是必須具有一定的相關性和聯(lián)動性的，在研判其相關性和聯(lián)動性大小的時候，可以運用概率統(tǒng)計學進行分析。

　　假設某合約的收盤價是變量X，另一個合約的收盤價是變量Y，可以利用相關系數(shù)公式進行分析：

　　當相關系數(shù)在0.7到0.95之間的時候，期貨品種間套利效果比較好，如果相關性過高，風險雖然很小，但是獲利的空間也很小，收益率比價低，但是相關性過低，套利空間會明顯增大，收益率提高，風險也會隨之增大;

　　2、找出套利空間

　　大多數(shù)情況下，價差變化會在一定幅度內波動，極少有價差突破上下邊沿的情況，當價差擴大或者縮小到一定程度之后，其后的價差波動會向相反的方向變化。所以對于這樣的變化走勢，最直觀的方法就是通過價格比來表示，將數(shù)據(jù)處理到一張圖上，就可以得到一張價格比曲線，考察價格比曲線的長期波動情況，就可以找出套利的上限和下限。在確定套利空間之后，就要找出套利的操作方案。

　　3、研究套利方案的可行性

　　套利操作的特點是，一般不考慮價格波動的方向，主要考慮價差的擴大與縮小，所以投資者除了要確定價差的絕對數(shù)值之外，還需要特別注意價差的波動趨勢。

　　4、建立套利經(jīng)驗模型和確立套利空間

　　5、實施套利操作

　　買進一種期貨合約，賣出另一種期貨合約，等到達到期望的收益時，兩邊進行平倉了結。

　　以上就是本文講解的期貨知識中相關的套利交易流程，如果您還想要了解更加專業(yè)的投資操作技巧，請點擊贏家江恩理論進行研究學習。

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